行业研究 / RESEARCH
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上交所《科创板股票发行上市审核规则》修订对照表（2020）点击量：110912月4日，上海证券交易所发布经修订后的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，修订稿自发布之日起施行。本次修订基于上海证券交易所2019年3月1日发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》（上证发〔2019〕18号），修订稿生效后原文件同时废止。本次修订主要结合2019年12月颁布的新《证券法》进行调整。主要修订内容摘要：1、将保荐人、证券服务机构及其相关人员“不具备相关资质；或者因证券违法违规被采取限制资格”修订为“因证券违法违规被采取认定为不适当人选”。2、拟披露的信息属于国...
2020
12-07
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一行两会领衔发声！制订私募基金跨境投资的政策框架！点击量：10372020年11月28日，由中国金融学会主办的“2020中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会”在北京召开。本次年会的主题是“金融支持双循环新发展格局”。中国人民银行副行长刘桂平、中国银行保险监督管理委员会副主席曹宇、中国证券监督管理委员会副主席阎庆民、国家外汇管理局副局长郑薇等大咖发表演讲，一行两会领衔，释放了不少与股权投资行业相关的重磅信号，值得行业仔细研读。01刘桂平：推动金融业系统化、制度化开放此次年会是刘桂平履新央行副行长以来的首次公开亮相。“新冠肺炎疫情并未打乱我国金融市场开放节奏。”...
2020
12-01
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新三板转板条件来了，股本总额不低于3000万元，股东人数不少于1000人点击量：1073今日，深交所及上交所分别就《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）》公开征求意见。从征求意见稿来看，新三板转板创业板、科创板并不容易，转板条件分别为，1、新三板转板创业板第十一条转板公司申请转板上市，应当在全国股转系统精选层连续挂牌一年以上，且最近一年内不存在全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）规定的应当调出精选层的情形。第十二条转板公司申请转板上市，应...
2020
11-28
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李克强：加强政府资金引导，鼓励社会投资！点击量：102211月20日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开部分地方政府负责人视频座谈会，分析经济形势，部署推动经济社会发展工作。李克强指出，要充分认识当前国内外形势依然复杂严峻、存在很大不确定性，实事求是、长短兼顾谋划下一步发展，保持政策连续性、有效性和可持续性。加强政府资金引导，鼓励社会投资参与，扩大有效投资。总理点名加强政府资金引导，为引导基金发展再次注入强劲利好！2020年，国内LP结构发生了非常明显的变化，政府引导基金逐渐成为股权投资行业资金供给的主力军。2020下半年以来，募资市场呈现...
2020
11-21
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附件1：《私募投资基金电子合同业务管理办法》（试行）（征求意见稿）点击量：814第一章总则第一条【目的及依据】为规范私募投资基金（以下简称基金）电子合同业务活动,促进基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国电子签名法》《私募投资基金监督管理暂行办法》及中国证券投资基金业协会（以下简称协会）私募基金服务业务自律规则等制定本办法。第二条【电子合同及基金当事人】本办法所称电子合同，是指基金当事人之间以数据电文为载体，并利用电子通信手段设立、变更、终止权利义务关系的协议。电子合同包括但不限于基金合同及补充协议、风险揭示书...
2020
11-05
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告别“萝卜章”！私募基金电子合同时代来临！点击量：92410月28日，为规范发展私募投资基金电子合同业务，保护基金投资者权益，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布《私募投资基金电子合同业务管理办法》（试行）（征求意见稿）（以下简称《办法》）。这意味着，私募界迎来打击“萝卜章”、杜绝“阴阳合同”的利器——电子合同。为了降低合同被篡改的风险以及节约运营成本，中基协提出了发展电子合同业务的必要性。此外，中基协还提到，电子合同业务是金融科技在私募投资基金领域的落地场景，通过电子合同可以衔接各主体，并促进各主体间的市场化博弈和制衡；同时，电子合同业...
2020
11-02
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重磅！证监会部署资本市场“十四五”重点工作！点击量：93610月30日，中国证监会分别召开党委会和党委理论中心组扩大学习会，传达学习党的十九届五中全会精神，研究部署六方面重点工作，提出加快建成优质创新资本中心、全面加强资本市场基础制度建设等内容。证监会党委书记、主席易会满主持会议并讲话。加快完善多层次资本市场体系，进一步畅通直接投融资入口；把支持科技创新放在更加突出位置，加快建成优质创新资本中心；以注册制和退市制度改革为抓手，全面加强资本市场基础制度建设；着力健全市场风险的预防、预警和防范处置机制；推动构建以科技手段为支撑的监管执法新模式；把坚持和加强...
2020
10-31
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备案规模猛增255%！私募股权基金走出寒冬？点击量：955一直“冰封”的数据，终于有了“翻天覆地”的积极变化。10月22日晚，中基协发布2020年9月私募基金管理人登记及产品备案月报。私募股权投资基金433只，新备案规模915.69亿元，环比增长255.36%；创业投资基金341只，新备案规模193.19亿元，环比增长43.83%。私募股权投资基金新备案规模近千亿，环比猛增255.36%！创业投资基金也实现了43.83%的环比增速！这无疑是极为振奋的数据。要知道，在4月，股权投资基金的环比增速只有可怜的0.83%；在5月，存续备案私募股权投资基金的管理...
2020
10-23
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后疫情时代，私募资本机会何在？点击量：8962020年9月28日-29日，由湖北省人民政府、上海证券交易所、深圳证券交易所主办的“2020湖北·高质量发展资本大会”在武汉国际会议中心召开。欧洲工商管理学院(INSEAD)全球私募股权中心主任、创始人ClaudiaZEISBERGER表示，亚洲资产管理下的资本基本上是与全球同步增长的。但从2008年到2019年，中国则明显胜过了其他国家——中国私募资本的资产管理规模增长了40多倍。以下为原文：大家下午好，很高兴有机会为2020武汉全球高质量发展资本大会做主题演讲，更为荣幸的是我可以讲一个我非...
2020
10-20
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中办、国办：支持外资机构在深圳设立基金管理公司点击量：1006深圳经济特区建区40周年大礼包终于来了！10月11日消息，《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》（下称《实施方案》）对外发布。《实施方案》提出，支持深圳实施综合授权改革试点，是新时代推动深圳改革开放再出发的又一重大举措，是建设中国特色社会主义先行示范区的关键一招，也是创新改革方式方法的全新探索。事实上，在一年前发布的《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》中就指出，将在中央改革顶层设计和战略部署下，支持深圳实施综合授权改革试点...
2020
10-12
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超重磅！刚刚，国务院放大招：全面推行、分步实施注册制！大力发展权益类基金，吸引资金入市，加大退市监管！点击量：9609日晚间，国务院放大招，对A股发话了！发布关于进一步提高上市公司质量的意见。1、资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，上市公司是资本市场的基石。提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求，是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。2、上市公司经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较突出，与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。同时，面对新冠肺炎疫情影响，上市公司生产经营和高质量发展面临新的考验。为进一步提高上市公司质量，现提出如下意见。3、规范公司治理和内部...
2020
10-10
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发改委等四部门：扩大战略性新兴产业投资！点击量：918据国家发展改革委9月23日消息，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部联合印发《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》（以下简称《指导意见》），提出了扩大战略性新兴产业投资、培育壮大新增长点增长极的20个重点方向和支持政策。国家发改委负责同志在答记者问中指出，针对扩大战略性新兴产业投资，《指导意见》提出了三方面重点任务：聚焦重点产业投资领域、打造产业集聚发展新高地、增强资金保障能力。值得关注的是在增强资金保障能力这一方面中，对股权投资行业尤其是引导基金提出了诸多要求...
2020
09-24
