一直“冰封”的数据,终于有了“翻天覆地”的积极变化。
10月22日晚,中基协发布2020年9月私募基金管理人登记及产品备案月报。
私募股权投资基金433只,新备案规模915.69亿元,环比增长255.36%;创业投资基金341只,新备案规模193.19亿元,环比增长43.83%。
私募股权投资基金新备案规模近千亿,环比猛增255.36%!创业投资基金也实现了43.83%的环比增速!
这无疑是极为振奋的数据。
要知道,在4月,股权投资基金的环比增速只有可怜的0.83%;在5月,存续备案私募股权投资基金的管理规模出现首次真正意义上的下降;6月新备案的创业投资基金规模还出现了环比下降,高达6.22%。
而今,新备案私募股权、创投基金的规模打了个漂亮的“翻身仗”,股权投资行业要走出寒冬了吗?
2018年资管新规以来,VC/PE进入募资困难期,监管日渐趋严,募资一年难于一年。
一级市场的“水源”紧缺,投资机构面临着“断供”与“断腕”的双重挑战:募资难让众多私募股权基金正面临着“断供”的严峻挑战;同时,很多股权基金成立于市场高点,面对资本寒冬中企业估值的大幅下降,一些LP不得不低价转让基金份额“断腕”。
注册制改革犹如一场春雨,今年以来IPO市场的火热更是锦上添花,较大程度解决了困扰国内私募股权投资20多年的退出问题,但募资难依旧困扰着中国的股权投资市场。
直到7月的国常会明确,取消保险资金开展财务性股权投资行业限制,并在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。这意味着险资将给股权投资行业从源头上带来活水,S基金交易所也要来了。
这让股权投资行业终于迎来了新的希望与曙光。
只有险资、银行资管等中长期资金的“活水”能流入到行业中来,才能够真正为行业的处境带来“质变”。
这项重磅利好,极大地提振了行业的信心,9月备案规模的大增,也与此有关。
不过,9月单月的良好数据,是否真正意味着行业将要走出寒冬,迎来春天,还是未知之数。毕竟,从目前行业内大多数投资机构的感知来看,募资依旧不简单,尤其是募集市场化的社会资本十分困难,“国进民退”现象明显。
险资依旧是股权投资行业翘首以盼的最大“活水”。9月11日,银保监会重磅发布《保险资产管理产品管理暂行办法》三大配套规则,《股权投资计划实施细则》明确,股权投资计划可以投资私募股权投资基金、创业投资基金。10月10日,银保监会印发《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》,新增股权投资计划产品管理能力。
不过,虽然保险资金的财务性投资已经放开了,但目前整体出资到基金的还不多,很多依旧在观望,并且,保险机构也大多成立了自己的专业投资团队,已经渗透到不同细分领域的不同赛道。
另外,基金业协会数据显示,目前规模突破百亿的私募股权投资基金管理人共有178家。
其中,包括保险系,中保投资(北京)有限责任公司;还有银行系私募,工银资本管理有限公司、建信金投基金管理(天津)有限公司、工银金融资产投资有限公司;还有一些产业基金,包括国网英大产业投资基金管理有限公司、上海集成电路产业投资基金管理有限公司等。
可见,银行系、保险系等“巨无霸”,也在为股权投资行业带来新的发展可能。
信息来源:母基金周刊