11月18日，中国证券投资基金业协会向各个证券私募机构下发了《关于规范私募证券基金管理人开展投资研究活动的通知》（简称《通知》），主要是为了规范私募开展证券投资、研究活动，保护基金份额持有人的合法权益，维护证券市场秩序。
此外，中基协针对“投资负责人”要求进行了变更。证券类的拟登记管理人，不得临时聘请挂名人员，其核心投资人员在其他机构申请登记中曾提供相同业绩，对于重复提供同一履历期间管理的产品业绩均不予认可。
建立调研活动的管理制度
根据中基协发布的通知，其目的主要是为了规范开展证券投资、研究活动，保护基金份额持有人的合法权益，维护证券市场秩序。基金业协会根据相关法律法规和自律管理规定，对规范私募证券基金管理人开展证券投资、研究活动提出一些规范要求。
在投研活动含义和范围方面《通知》进行了明确规定。相关证券投资、研究活动是指私募基金管理人为受托管理的私募基金进行投资分析、决策、交易或者向客户提供投资咨询建议的活动，包括参与上市公司调研、路演和研究分析外部研究报告、撰写内部研究报告、召开投研交流会议等活动。
在具体私募调研活动方面，私募基金管理人应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。私募基金管理人相关人员进行上市公司调研活动，应当事先履行所在机构的审批程序，不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息；被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实。
证券类投资负责人的最新要求来了！
根据材料清单第27款，申请机构高管人员应当持续符合相关任职要求，切实履行职责，保持任职稳定性。
负责投资的高管人员未在申请机构出资的，申请机构应说明如何通过制度安排或激励机制等方式保证其稳定性。申请机构不得临时聘请挂名人员，核心投资人员在其他机构申请登记中曾提供相同业绩，对于重复提供同一履历期间管理的产品业绩均不予认可，请贵机构及（投资负责人）知悉。
这一补充意见的发布，意味着协会对于投资负责人的稳定性要求更加严格，这一规定也将进一步压缩投资负责人挂靠的违规操作空间。
随着近期中基协多条规范性文件的出台，有效落实后行业发展秩序将进一步提高。
信息来源：天府对冲基金学会
